Jak se stát rizikovým investorem: pět kroků pro začátečníky

Rizikové investice provádějí především fondy nebo významní obchodní andělé. Může ale člověk bez zkušeností začít investovat do rozvíjejících se společností a získat velké příjmy?

Co je Venture Investment

Sloveso venture v překladu z angličtiny znamená „riskovat nebo se pro něco rozhodnout“.

Hlavní věc, kterou byste měli vědět o rizikových investicích, je to, že většina nových společností neuspěje, 90 ze 100 nově vytvořených startupů nepřežije. Ano, je to riskantní. Ale investováním jako rizikový investor v rané fázi, na výstupu, můžete získat velmi velký příjem od jedné společnosti, která více než zaplatí vaše ztráty.

Kdo se může stát rizikovým investorem

Nejprve si musíte ujasnit, proč chcete investovat. Pokud investujete, abyste vydělali peníze, musíte pochopit, že rizika jsou zde velmi vysoká. Pokud investujete pro radost, je to jiný příběh. Moje rada:

• podívejte se na svůj likvidní kapitál (hotovost a další aktiva), odečtěte od něj to, co utratíte na živobytí, a investujte 15 % ze zbývající částky do investic rizikového kapitálu;
• váš očekávaný výnos by měl být alespoň 15 % ročně, protože přibližně stejně (maximálně) můžete vydělat na méně rizikových nástrojích na organizované burze;
• neporovnávejte tento výnos s podnikáním, které řídíte – u projektů rizikového kapitálu je váš výnos z váženého rizika v každém případě maximální;
• musíte pochopit, že rizikový kapitál není likvidní aktivum. Připravte se na dlouhé čekání. Ještě lépe, připravte se aktivně pomáhat firmě růst a řešit problémy, kterých, věřte, bude spousta;
• buďte připraveni zachytit okamžik, kdy si budete muset říct „stop“ a nechat startup zemřít, bez ohledu na to, jak je to těžké.

Pět kroků k vybudování správné investiční strategie

Dobrý venture investor je první, kdo získá přístup ke každému startupu, který se snaží získat peníze, a ví, jak z nich vybrat ten nejlepší.

1. Stanovte si cíl stát se dobrým investorem

Dobrý investor je ten, ke kterému startupy přijdou jako první, než ukážou svou prezentaci ostatním. Dobrému investorovi důvěřují startupy a další investoři, pokud mluvíme o fondu. Abyste se stali dobrým investorem, musíte si vybudovat svou značku (osobní nebo fondovou) a také hluboce porozumět tématu (to znamená, kam investujete).

Měli byste vidět každého, kdo hledá investice v dané fázi vývoje, v dané geografii a v oblasti, ve které se chcete angažovat. Například pokud se chystáte investovat do startupů v rané fázi s ruskými zakladateli v oblasti AI, a takových startupů je na trhu 500, vaším úkolem je získat přístup ke všem těmto 500 společnostem. Chcete-li to provést, měli byste se zapojit do sítí – navázat důvěryhodné vztahy v komunitě startupů a šířit informace o sobě jako o investorovi co nejširší.

Když vidíte startup, položte si otázku – jste první, ke komu přišel, nebo ne? Pokud ano, skvělé, umožní vám to vybrat si lepší projekty pro investici.

Tak fungují rizikové fondy a soukromí investoři – nejprve si vybudují vlastní značku, pak jim tato značka funguje. Samozřejmě, pokud máte deset východů (výstup, přivedení společnosti na burzu. — Trendy), a všechny jsou jako Facebook, fronta se na vás postaví. Vybudovat značku bez dobrých východů je velký problém. I když jste je neměli, každý, koho investujete, by měl říct, že jste nejlepší investor, protože investujete nejen penězi, ale i radami, konexemi a tak dále. Dobrý investor je neustálá práce na vlastní ideální pověsti. Chcete-li vybudovat dobrou značku, musíte sloužit komunitě. Pokud jste pomohli jak společnostem, do kterých jste investovali, tak i těm, do kterých jste neinvestovali, stále budete mít dobrou základnu spojení a budete dobře hodnoceni. Ti nejlepší si k vám přijdou pro peníze v naději, že jim budete moci pomoci stejně, jako jste pomáhali druhým.

2. Naučte se rozumět lidem

Když mluvíte se startupem (zejména pokud je jeho podnikání v rané fázi), sledujte ho jako osobu. Co a jak dělá, co říká, jak vyjadřuje své myšlenky. Zeptejte se, zavolejte jeho učitelům a přátelům, pochopte, jak překonává potíže. Každý startup prochází „zónou smrti“ – dokonce i Google, který se ještě nenarodil, byl krůček od neúspěchu. Silný, odvážný tým s pevnou vůlí, připravený bojovat, neztrácet odvahu, vstát po porážkách, získávat a udržet talenty, určitě vyhraje.

3. Naučte se rozumět trendům

Když budete mluvit s jakýmkoli startupem nebo investorem ze Silicon Valley, řekne vám, že měl opravdu štěstí. Co znamená štěstí? To není jen náhoda, štěstí je trend. Představte si sebe jako surfaře. Chytíte vlnu: čím větší je, tím větší výdělky, ale tím těžší je se na ní udržet. Trend je dlouhá vlna. Trendy v COVID-19 jsou například práce na dálku, doručování, online vzdělávání, e-commerce atd. Někteří lidé měli jen štěstí, že už byli v této vlně, jiní se k ní rychle přidali.

Je důležité zachytit trend včas, a proto musíte pochopit, jak bude vypadat budoucnost. Mnoho společností ho zastihlo ve fázi, kdy to ještě nemyslel vážně. Například v 1980. letech investoři utráceli miliardy za algoritmy podobné současné umělé inteligenci. Ale nic se nestalo. Jednak se ukázalo, že v té době bylo ještě příliš málo dat v digitální podobě. Zadruhé, nebyl dostatek softwarových zdrojů – nikdo si nedokázal představit, kolik času a výpočetního výkonu zabere zpracování takovýchto polí informací. Když byl v roce 2011 oznámen IBM Watson (první algoritmus umělé inteligence na světě. — Trendy), tento příběh se rozjel, protože se objevily správné předpoklady. Tento trend už nebyl v myslích lidí, ale v reálném životě.

Dalším dobrým příkladem je NVIDIA. V 1990. letech minulého století skupina inženýrů navrhla, že moderní počítače a grafická rozhraní by vyžadovaly výrazně odlišné rychlosti a kvalitu zpracování. A neudělali chybu, když vytvořili jednotku grafického zpracování (GPU). Samozřejmě si ani nedokázali představit, že by jejich procesory zpracovávaly a trénovaly algoritmy strojového učení, produkovaly bitcoiny a že by se na nich někdo snažil vytvořit analytické a dokonce provozní databáze. Stačila ale i jedna správně uhodnutá oblast.

Vaším úkolem je proto chytit vlnu ve správný čas a na správném místě.

4. Naučte se hledat nové investory

Existuje vtip: hlavním úkolem investora je najít dalšího investora. Společnost roste, a pokud máte jen 100 dolarů, musíte najít někoho, kdo do ní následně investuje 1 milion dolarů. To je velký a důležitý úkol nejen pro startup, ale i pro investora. A nebojte se investovat.

5. Neinvestujte špatné peníze po dobrých penězích

Startup v rané fázi vám prodává budoucnost – společnost ještě nic nemá a budoucnost se snadno kreslí a snadno testuje potenciálními investory. Nekupuj? Potom budeme překreslovat budoucnost, dokud nenajdeme člověka, který této budoucnosti věří do té míry, že své peníze investuje. Řekněme, že jste investor. Vaší další úlohou jako investora je pomoci startupu dosáhnout této budoucnosti. Jak dlouho ale potřebujete podporovat startup? Řekněme, že o šest měsíců později došly peníze. Během této doby byste měli firmu velmi dobře poznat a ohodnotit tým. Jsou tito lidé schopni dosáhnout budoucnosti, kterou si pro vás představovali?

Rada je jednoduchá – odložte všechno, co jste dělali, a zapomeňte na to, kolik peněz jste investovali. Podívejte se na tento projekt, jako byste do něj investovali poprvé. Popište všechna pro a proti, porovnejte je se záznamy, které jste dělali před první investicí. A pouze pokud máte chuť investovat do tohoto týmu jako poprvé, vložte peníze. Jinak neprovádějte nové investice – to jsou špatné peníze po dobrých.

Jak si vybrat projekty pro investici

Zkuste investovat se zkušenými lidmi – těmi, kteří tématu již rozumí. Komunikujte s týmy. Zvažte co nejvíce projektů, aniž byste se ponořili do prvního, který se objeví. Nepodléhejte FOMO (strach z promeškání, „strach z promeškání něčeho důležitého“. Trendy) — startupy ve svých prezentacích tento strach dokonale podporují. Zároveň vás neklamou, ale vytvářejí budoucnost, ve kterou chcete věřit, a dělejte to profesionálně. Vytvářejí ve vás tedy strach, že něco zmeškáte. Ale měli byste se toho zbavit.

Přihlaste se také k odběru kanálu Trends Telegram a zůstaňte informováni o aktuálních trendech a prognózách budoucnosti technologií, ekonomiky, vzdělávání a inovací.